基金公司開始針對低風(fēng)險的投資者設(shè)計新的產(chǎn)品，瞄準(zhǔn)了原有的銀行理財產(chǎn)品的客戶。
4月底，證監(jiān)會首批放行了華安基金和匯添富基金申報的短期理財產(chǎn)品。由于投向的多是協(xié)議存款、央票、即將到期的短期融資券等收益特征較為明確的產(chǎn)品，它們基本上能夠給投資者一個較為確定的收益區(qū)間。
這類產(chǎn)品誕生即受到投資者認(rèn)可。《第一財經(jīng)日報》記者從渠道了解的消息表明，華安和匯添富30天理財產(chǎn)品首募前三日規(guī)模均突破100億元。華安基金的發(fā)行期為6天，而匯添富理財30天產(chǎn)品原定發(fā)行期為7天，一經(jīng)面世后由于市場反應(yīng)熱烈，已經(jīng)于日前公告提前結(jié)束募集，因此發(fā)行期也是6天。據(jù)此推算，這兩只產(chǎn)品的規(guī)模均較為可期。
對基金公司而言，由于無申購費，管理費也很低，考慮成本因素后，百億理財基金的利潤貢獻(xiàn)可能不如十億左右的股票基金。但作為從客戶需求出發(fā)設(shè)計的產(chǎn)品，它的市場基礎(chǔ)或決定了其將是基金行業(yè)固定收益類產(chǎn)品的下一個熱點。
基金公司發(fā)行理財產(chǎn)品，通過銀行賣給客戶，用什么去和銀行競爭？這是多數(shù)人聽到這類產(chǎn)品后的第一反應(yīng)。此外，除了渠道和客戶劣勢之外，銀行能夠投資的固定收益類產(chǎn)品的種類也超過基金公司。譬如，此前一些銀行理財產(chǎn)品常用的做法是將募集的資金投向票據(jù)或者信托市場，但這兩個市場均為基金公司無法介入的。
隨著監(jiān)管層對銀行理財市場的整頓政策，逐漸產(chǎn)生了基金公司能夠進入的一些空間。譬如，為了規(guī)避銀行利用短期理財產(chǎn)品沖存款規(guī)模，高息“攬儲”，銀監(jiān)會于去年9月叫停了1個月以內(nèi)的銀行短期理財產(chǎn)品。同時，銀監(jiān)會也對理財產(chǎn)品的投向進行了關(guān)注和整頓，銀行理財產(chǎn)品投向信托等領(lǐng)域也受到了一定的限制。
但事實上，一些流動性需求較高的客戶一直存在短期理財?shù)男枰４送猓y行發(fā)行的理財產(chǎn)品，期與期之間往往存在一個時間隔斷，從長期來看，這種隔斷拉低了理財產(chǎn)品的長期受益。
首批的兩只產(chǎn)品恰是瞄準(zhǔn)這一空間應(yīng)運而生，并在銀行理財產(chǎn)品的5萬元門檻之外，通過將門檻降低至1000元的方式，吸引中小投資者的參與。
最早發(fā)行的兩只基金均是以30天為一個周期計算投資者的收益，月末到期自動再投資，以復(fù)利計算投資收益。在投資方法上，這類產(chǎn)品更像是貨幣基金和純債基金的結(jié)合，收益分配模式類似于貨幣基金，但要求投資者在固定期限贖回的條款，使基金運作時能夠像債券基金一樣實現(xiàn)一定的封閉性,通過短期的封閉有效地平滑了短期收益波動。
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本文標(biāo)題：基金進軍短期理財市場兩產(chǎn)品首募超百億
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