復(fù)星國際投資的寶寶樹在港交所敲鐘沒多久，復(fù)星旅文也迎來了上市。
投資界（微信ID：pedaily2012 charlotte）12月14日消息，復(fù)星旅游文化集團(tuán)（香港聯(lián)交所股份代號：1992），今天正式于香港聯(lián)交所主板掛牌，每股發(fā)行價15.6港元。截至上午發(fā)稿，復(fù)星旅文每股15.04港元，總市值約184億港元。
招股書顯示，此次IPO募集資金的19%將用于擴(kuò)張現(xiàn)有業(yè)務(wù)，52%將用于開發(fā)麗江及太倉項目及發(fā)掘具有珍貴資源的新旅游目的地，約26%用于償還部分未償還的銀行貸款，3%用作營運資金及一般企業(yè)用途。
復(fù)星旅文董事長兼首席執(zhí)行官錢建農(nóng)在致辭中表示，“上市是復(fù)星旅文的一個重要里程碑。我們并將一如既往，繼續(xù)通過內(nèi)生成長、新業(yè)務(wù)拓展和全球產(chǎn)業(yè)整合，為全球消費者提供創(chuàng)新和升級的休閑度假產(chǎn)品和服務(wù)，實現(xiàn)復(fù)星旅文業(yè)績持續(xù)穩(wěn)定和快速地成長，為全球消費者、股東及社會創(chuàng)造價值。”
半年營收66億元，Club Med為核心收入來源
2009年，復(fù)星集團(tuán)成立商業(yè)事業(yè)部，主要開展旅游及商業(yè)業(yè)務(wù)；2010年，復(fù)星集團(tuán)開始對Club Med進(jìn)行小規(guī)模投資，同時Club Med首次進(jìn)入中國，在滑雪勝地亞布力開設(shè)首個度假村。
今年3月，復(fù)星在三亞發(fā)布復(fù)星旅游文化集團(tuán)品牌“復(fù)星旅文”，按照復(fù)星的規(guī)劃，復(fù)星旅文將是復(fù)星“健康、快樂、富足”三大業(yè)務(wù)中“快樂”板塊的支柱，專注于全球家庭的休閑度假領(lǐng)域。
復(fù)星旅文旗下囊括Club Med（地中海俱樂部）、Thomas cook、三亞亞特蘭蒂斯、愛必儂（Albion）、在旅游景點推出娛樂表演的品牌“泛秀”等。復(fù)星國際控股、復(fù)生控股及郭廣昌共持股99.04%。
在復(fù)星國際2018年中期業(yè)績發(fā)布會上，董事長郭廣昌表示：“復(fù)星將繼續(xù)推進(jìn)旗下優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)與資本市場的對接，包括目前正在醞釀的寶寶樹、復(fù)星旅文等成員企業(yè)的上市計劃。”7月4日，復(fù)星國際公告稱，擬分拆復(fù)星旅文于港交所主板獨立上市；8月31日，復(fù)星國際披露復(fù)星旅文已通過其聯(lián)席保薦人向香港聯(lián)交所提呈上市申請。
據(jù)招股書顯示，截至2015年、2016年、2017年及2018年上半年，復(fù)星旅文實現(xiàn)收入89.03億元、107.83億元、117.99億元和66.67億元。其中Club Med及ClubMed Joyview度假村業(yè)務(wù)分別貢獻(xiàn)營收100%、100%、99.7%、95.5%。
盡管收入穩(wěn)步增長，但據(jù)招股書顯示復(fù)星旅文已持續(xù)虧損3年。報告期內(nèi)，復(fù)星旅文的凈利潤分別為-9.54億元、-4.73億元、2.95億元和-1.35億元，虧損逐漸收窄;經(jīng)調(diào)整后凈利潤為-5.52億元、-1.96億元、-0.33億元和1.34億元。此外，復(fù)星旅文2015-2017年及2018年上半年內(nèi)融資成本分別為4.26億元、4.97億元、4.33億元、1.99億元。
復(fù)星旅文在招股書中也分析了影響盈利的主要原因：“我們實現(xiàn)盈利的能力受多種因素影響，其中很多因素并非我們所能控制。例如，國際旅游市場狀況、國家、區(qū)域或地方政治、經(jīng)濟(jì)及旅游市場狀況下滑，包括流行性疾病、旅游事故、旅游行業(yè)行為、運輸及燃料成本增加，或于我們經(jīng)營所在國家的自然災(zāi)害，可能會減少對休閑度假旅游的需求，從而可能對我們度假村及旅游目的地的房價及入住率產(chǎn)生不利影響。”
不過，在11月29日的招股記者會上，復(fù)星旅文首席財務(wù)官王文平就透露，2018年前三季度經(jīng)調(diào)整純利為正，實現(xiàn)經(jīng)調(diào)整扭虧為盈。對于融資成本高企問題，他回應(yīng)稱，融資成本并沒有參考性。重組之前涉及到一些關(guān)聯(lián)方貸款，當(dāng)時Club Med有一些優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債需要支付利息，但在上市前已經(jīng)進(jìn)行了重組，下半年基本沒有這些成本。
七個人的投資團(tuán)隊到一個產(chǎn)業(yè)集團(tuán)
11年前，復(fù)星旅游文化投資部成立之時只有7個人。因為沒有特別好的投資機(jī)會，于是決定自己做。
此前，錢建農(nóng)在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道采訪時曾表示，深耕產(chǎn)業(yè)的主要原因，一是看好文旅行業(yè)的發(fā)展，二是這些投資需要從產(chǎn)業(yè)層面來整合，原有收購的企業(yè)在某一個單獨領(lǐng)域全球頂尖，但沒有一個集團(tuán)層面的組織結(jié)構(gòu)能夠來整合這些資源，讓他們起到協(xié)同作用。現(xiàn)在復(fù)星旅文在聚焦全球家庭休閑度假需求的同時，又是品類多元化綜合化的，這樣對一個旅游目的地、對一個旅游城市或者一個旅游區(qū)域來說是非常重要的，因為可以把不同的來自全球的好資源以及全球的客戶共同注入這個目的地，這也與復(fù)星集團(tuán)本身“投資+產(chǎn)業(yè)”的模式相同。
創(chuàng)業(yè)者和投資人的雙重身份，使得復(fù)星旅文更易選擇適合旅游產(chǎn)品，也通過一系列的資本運作打造了獨特的生態(tài)圈。
2013年，復(fù)星集團(tuán)與Kerzner簽署協(xié)議，在海南三亞打造海洋公園亞特蘭蒂斯和七星級酒店，已于今年開業(yè)；2015年初，復(fù)星集團(tuán)終于完成了對Club Med（地中海俱樂部）的收購。Club Med成立于1950年，是全球一價全包休閑度假方式的創(chuàng)造者。對Club Med的收購，也幾乎奠定了復(fù)星旅文的發(fā)展根基。截至2018年6月30日，復(fù)星國際持有地中海俱樂部約91.83%權(quán)益。
2015年，復(fù)星集團(tuán)還認(rèn)購了英國ThomasCook 5%的股份，并合資打造了“Thomas Cook托邁酷客”旅游品牌，負(fù)責(zé)供應(yīng)Club Med在內(nèi)的旅游產(chǎn)品；2018年，復(fù)星針對中國市場推出了Club Med的子品牌Club Med Joyview，打造精致周邊游服務(wù)。
此外，復(fù)星還成立了度假村管理公司愛必儂、文化娛樂品牌泛秀、兒童游樂園MiniClub、親子俱樂部Miniversity和旅行社“復(fù)游旅行”等一系列協(xié)同品牌。
這一些列的產(chǎn)業(yè)布局，使得復(fù)星旅文創(chuàng)立了獨有的Foliday的概念，并提出“Everyday is Foliday”的品牌口號。為客戶提供量身定制的一站式旅游與休閑解決方案，實施C2M（客戶到制造者）策略，進(jìn)一步增強(qiáng)全系產(chǎn)品的吸引力，產(chǎn)生1+1＞2的效應(yīng)。
萬億市場的旅游度假村競爭激烈
截至2018年6月30日，集團(tuán)在超過26個國家和地區(qū)擁有69個休閑度假村，并于超過40個國家和地區(qū)開展業(yè)務(wù)，公司還計劃在2020年底前增加12個Club Med度假村項目。
同時，項目上采用“旅文＋地產(chǎn)”的模式。如三亞亞特蘭蒂斯項目還包括棠岸地產(chǎn)配套，包括1004個可銷售住宅度假單位（197個別墅及807套度假公寓）。截至今年6月底已出售966個單位，待確認(rèn)的銷售金額達(dá)到69.89億元。
錢建農(nóng)表示，目前中國市場針對消費升級的旅游產(chǎn)品十分稀缺，復(fù)星旅文將打造一個圍繞家庭的一站式休閑度假旅游，將度假與社交、教育、娛樂等不同內(nèi)容相結(jié)合，形成一個有機(jī)的生態(tài)系統(tǒng)。
隨著中國及全球消費者可支配收入及娛樂時間的增加, 消費者對休閑度假旅游的購買能力日益提升, 從而帶動全球休閑度假市場產(chǎn)品和服務(wù)的開支及需求。旅游行業(yè)正處于消費升級的重要階段，從觀光旅游向休閑度假轉(zhuǎn)型的趨勢十分明顯。
2017年全球旅游市場總收入為31940億美元，預(yù)計2022年將達(dá)到48667億美元。按旅游目的可分為：休閑、商務(wù)、探親訪友、健康及其他旅游。以收入計，休閑占市場最大份額，2017年占全球旅游市場總份額的58.5%，預(yù)計2022年將占60.8%。
而其中休閑旅游市場又分為：住宿、交通、餐飲、娛樂、購物及其他產(chǎn)品服務(wù)。住宿為其中最大部分，按2017年收入計算，約占25%市場份額。
全球休閑住宿旅游市場持續(xù)擴(kuò)張，2017年收入約為7985億美元，預(yù)計2022年將達(dá)12978億美元。其中，2017年旅游度假村市場收入2186億美元，占比27.4%。
但全球休閑旅游度假村市場高度分散且競爭激烈。以2017年收入計算，5大市場參與者合計占比2.4%市場份額。復(fù)星旅文是全球最大的旅游度假村集團(tuán)，2017年也僅占0.8%的市場份額。參與者們在房間、餐廳、娛樂設(shè)施、及會議會展設(shè)施、地點吸引力、價格等各方面進(jìn)行著激烈競爭。
游客的喜好也逐漸多元化，也更偏愛一站式產(chǎn)品服務(wù)。傳統(tǒng)的專注觀光旅游也開始偏向度假村、主題公園及現(xiàn)場娛樂，千禧一代也更愿意在社交平臺上展示個性。復(fù)星旅文雖然目前盈利模式較為單一，但后續(xù)可提供的全套服務(wù)市場潛力巨大。
還值得注意的是，今年4月底，三亞亞特蘭蒂斯正式開業(yè)。短短數(shù)月時間，亞特蘭蒂斯的客房入住率已由39.8%升至今年7月底的79.3%，每晚房價亦由開業(yè)初期的1400元升至近2000元。
復(fù)星旅游文化集團(tuán)董事長兼總裁錢建農(nóng)此前也透露：“三亞亞特蘭蒂斯第三季度的總收入達(dá)到2.9億元，EBITDA為9290萬元。自開業(yè)至今年9月，已經(jīng)貢獻(xiàn)了4.9億元的收入。”
另外，復(fù)星旅文已著手麗江及太倉項目的設(shè)計工程，麗江項目的建設(shè)預(yù)計于2018年底前開始，2020年底或2021年初開始分階段完工，并于其后兩三年內(nèi)全面竣工。太倉項目的建設(shè)預(yù)期于2019年分階段動工，2020年底開始分階段完工，并于其后三至四年內(nèi)全面竣工。
推薦閱讀
Facebook擬明年4月30日至5月1日舉行F8開發(fā)者年會
Facebook宣布，其年度F8會議將于2019年4月30日至5月1日在加利福尼亞州圣何塞的McEnery會議中心舉行。 F8通常是該公司展示未來一年最具創(chuàng)新性產(chǎn)品的時候。2010年，F(xiàn)a>>>詳細(xì)閱讀
本文標(biāo)題：從7個人的部門到IPO 復(fù)星旅文發(fā)力萬億度假村市場
地址：http://www.xglongwei.com/a/guandian/yejie/307908.html
網(wǎng)友點評
精彩導(dǎo)讀
科技快報
品牌展示