牛市到來(lái)的前夜，獐子島的扇貝一夜之間消失在茫茫大海，2018年，又上演了跑路第二季；
欣泰電氣一直跟著董事長(zhǎng)打天下的財(cái)務(wù)總監(jiān)，沒(méi)有在專(zhuān)業(yè)上說(shuō)服證監(jiān)會(huì)發(fā)審委，回到遼寧就直接到路邊刻蘿卜章進(jìn)行財(cái)務(wù)造假；
港股輝山乳業(yè)突然暴跌，短短十幾分鐘內(nèi)跌幅便擴(kuò)大至90.36%，報(bào)0.27元，創(chuàng)港股史上最大跌幅，后被曝出資金鏈斷裂。
……
東北銀向來(lái)豪爽，愛(ài)了就愛(ài)了，造假就造假了。跑幾只扇貝算得了什么，要搞，就搞大的呀。
近幾年平均營(yíng)收12.5億，11個(gè)億是“造”的；
賬上趴著6.7個(gè)億，一年后，6.6935億蒸發(fā)了……
下面，讀懂君說(shuō)的這家公司，大家應(yīng)該比較熟悉。
/ 01 /平均營(yíng)收12.5億，90%是"造"的？真實(shí)的公準(zhǔn)股份長(zhǎng)什么樣？
老巴說(shuō)，只有在潮水退去時(shí)，你才會(huì)知道誰(shuí)一直在裸泳。
公準(zhǔn)股份（830916.OC）姍姍來(lái)遲的2017年的年報(bào)，業(yè)績(jī)大變臉。潮水終于退去了。
2017年公準(zhǔn)股份的營(yíng)收只有1.2億元，與2016年13.93億元相比，縮水91.35%；2017年虧損1492萬(wàn)元，這是公司2012年有報(bào)表記錄以來(lái)，首次出現(xiàn)的虧損。
虧損可不是因?yàn)樨i肉不好賣(mài)導(dǎo)致業(yè)績(jī)下滑，公司解釋說(shuō)是因?yàn)?strong style="box-sizing: border-box;">因?yàn)闀?huì)計(jì)差錯(cuò)調(diào)整，未追溯調(diào)整之前的報(bào)表所致。不過(guò)具體是怎么個(gè)差錯(cuò)法，并未進(jìn)行詳細(xì)說(shuō)明，畢竟，"算錯(cuò)賬"很尷尬的。
注意了，2017年1.2億元的營(yíng)收中，還有4100萬(wàn)元是會(huì)所無(wú)法通過(guò)獲取回函確認(rèn)的。
這波會(huì)計(jì)差錯(cuò)調(diào)整，公準(zhǔn)股份前幾年的凈利潤(rùn)全都"付諸東流"。2017年報(bào)顯示，年初未分配利潤(rùn)調(diào)減 6.73億元，原本5.29億元。這下可好，未分配利潤(rùn)變成了-1.58億元。
這可能才是公準(zhǔn)股份真實(shí)面貌的一角。
這家公司可能大家都有所耳聞，沒(méi)聽(tīng)過(guò)的朋友，讀懂君再啰嗦幾句。
公準(zhǔn)股份位于黑龍江綏化海倫縣，2014年8月7日掛牌新三板。做什么的呢？把活豬收購(gòu)進(jìn)來(lái)，宰掉解剖，再賣(mài)出去，簡(jiǎn)單點(diǎn)說(shuō)就是殺豬的。
2016年8月份，讀懂君在看了公準(zhǔn)股份的半年報(bào)之后，面對(duì)如此驚艷的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，心里犯了嘀咕。為了一探真相，讀懂君對(duì)公司進(jìn)行了實(shí)地調(diào)研。下面是讀懂君調(diào)研參觀車(chē)間后對(duì)現(xiàn)場(chǎng)的描述。
讀懂君很難將眼前看到的一切與一個(gè)年銷(xiāo)售額在12億元左右的公司聯(lián)系起來(lái)，更確切說(shuō)，應(yīng)該算是一個(gè)作坊。
切割車(chē)間里合計(jì)大約50人左右，十余人正圍著一個(gè)直徑2米左右的熱水鍋燙豬毛兒，而十余人圍繞一條切割流水線(xiàn)則將已經(jīng)殺死的豬切成兩片兒，剩下10余人則負(fù)責(zé)將豬內(nèi)臟和下水分揀。車(chē)間里充斥著豬內(nèi)臟的臭味，地上流淌著血水。冷庫(kù)在一旁鎖死了大門(mén)。《7億現(xiàn)金+1億利潤(rùn)+扶貧股=14億市值，餡餅or陷阱？》，某接近監(jiān)管的人士告訴讀懂君，正是這篇文章引起了監(jiān)管層對(duì)公準(zhǔn)股份的注意。
過(guò)去幾年里，那里每年貢獻(xiàn)的營(yíng)收超過(guò)10億元，創(chuàng)造的凈利潤(rùn)也都在1億元左右。2016年公準(zhǔn)股份的賬上還有近7個(gè)億……
"我女朋友就是海倫的，她說(shuō)真不知道自己老家還有這么藏龍臥虎的公司。當(dāng)初XX為了把這家公司推上去，費(fèi)老鼻子勁兒了，董秘也很活躍，經(jīng)常在群里發(fā)紅包跟大家互動(dòng)。"某三板從業(yè)人員曾這樣說(shuō)。
去年冬天，為公準(zhǔn)股份掛牌的券商人員告訴讀懂君"這家公司很亂，沒(méi)什么好了解的，如果你們要投資趁早算了"。因已離職，他并不愿過(guò)多透露。
潮水退去，裸泳的公準(zhǔn)股份即將被"ST"，停牌前股價(jià)為0.35元/股，市值只剩8000多萬(wàn)元。
/ 02 /因?yàn)?quot;算錯(cuò)賬"，賬上的6.7億也沒(méi)了，當(dāng)年公準(zhǔn)股份吸引讀懂君眼球的巨額銀行存款，也沒(méi)了。
2016年賬上趴著6.68個(gè)億的現(xiàn)金，到了2017年底，賬上只剩下65萬(wàn)元。
不過(guò)說(shuō)實(shí)話(huà)，這波會(huì)計(jì)差錯(cuò)的操作，有些莫名其妙，不僅沒(méi)有附注，操作也有點(diǎn)不按常規(guī)。"直接減少了經(jīng)營(yíng)積累，完全看不懂是哪里出錯(cuò)了，為什么要調(diào)整"，一位征戰(zhàn)會(huì)所多年的老司機(jī)對(duì)讀懂君表示。
會(huì)計(jì)差錯(cuò)是指在會(huì)計(jì)核算時(shí)，由于計(jì)量、確認(rèn)、記錄等方面出現(xiàn)的錯(cuò)誤。銀行存款，在計(jì)量和記錄環(huán)節(jié)都不大可能連續(xù)發(fā)生錯(cuò)誤，畢竟大家都讀過(guò)書(shū)，識(shí)得字。對(duì)于公準(zhǔn)股份這類(lèi)農(nóng)企，最大的可能或許就是最為錯(cuò)綜復(fù)雜的確認(rèn)環(huán)節(jié)了。
公準(zhǔn)股份的供應(yīng)商和采購(gòu)商都是個(gè)人，發(fā)生交易的時(shí)間都是在銀行關(guān)門(mén)后。每日下午4點(diǎn)半開(kāi)始，陸陸續(xù)續(xù)就有客戶(hù)拉著豬過(guò)來(lái)宰了，按照前幾年的業(yè)績(jī)來(lái)看，粗略估計(jì)公準(zhǔn)股份每3分鐘要宰一只豬，在一個(gè)較為老化的屠宰廠(chǎng)，好不忙活；
凌晨呢，大爺大媽們排隊(duì)拉豬肉了，人一多，排在后面的大哥大姐肯定又得催上了，一來(lái)二去，能不亂套？
據(jù)《上海證券報(bào)》記者去年現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研，多位公準(zhǔn)股份的供貨商與客戶(hù)，都否認(rèn)了財(cái)報(bào)上的業(yè)務(wù)往來(lái)規(guī)模，金額差距少則幾倍，多則數(shù)十倍。
你說(shuō)，這確認(rèn)環(huán)節(jié)是不是很復(fù)雜？要不能有這么大偏差？
當(dāng)然，"算錯(cuò)賬"的代價(jià)可能是巨大的。2017年10月份董事長(zhǎng)韓義文被調(diào)查后，公司全部董監(jiān)高人員也都收到了立案調(diào)查的通知書(shū)。
/ 03 /來(lái)自公準(zhǔn)股份的教訓(xùn)
盡管調(diào)查尚未有結(jié)論，但一家公司的董監(jiān)高人員全部被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，這在新三板并不多見(jiàn)，可想而知公準(zhǔn)股份這次事情搞的有多大了。
且不說(shuō)投資過(guò)不過(guò)山海關(guān)，其實(shí)近幾年，公準(zhǔn)股份一直在用行動(dòng)默默告訴大家，它有問(wèn)題。
首先是銀行存款的利息。公準(zhǔn)股份2014年年報(bào)顯示，賬上現(xiàn)金4.28億元，利息收入只有95萬(wàn)元，年利率0.22%；2015年年報(bào)顯示，賬上現(xiàn)金6.6億元，利息收入159萬(wàn)元，0.24%；2016年年報(bào)顯示，賬上現(xiàn)金6.68億元，利息收入212萬(wàn)元，0.32%。
公準(zhǔn)股份本身是沒(méi)有太多大額資本支出的，一般擁有較多現(xiàn)金的公司，會(huì)和當(dāng)?shù)劂y行談協(xié)議存款，通常利率不會(huì)特別低。而從利息數(shù)據(jù)看，公司拿的應(yīng)該是普通活期利率。
同樣是活期，成大生物2017年賬上資金10.86億元，得到的利息是790萬(wàn)元，0.73%。
賬上現(xiàn)金異常多，利息卻異常低，要么是人好，不愿意薅銀行羊毛，要么就是根本沒(méi)那么多錢(qián)。公準(zhǔn)股份現(xiàn)身說(shuō)法，告訴大家，后者概率更大。
其次是融資。2016年1月，公準(zhǔn)股份以15元/股的價(jià)格向12名認(rèn)購(gòu)人發(fā)行股份，合計(jì)募資1.5億元。當(dāng)時(shí)公準(zhǔn)股份還處于停牌階段，股價(jià)為18.82元。而截止2015年底，公準(zhǔn)股份賬上的貨幣資金多達(dá)6.6億元。
賬上辣么多錢(qián)，仍要大筆融資，公司不舍得花自己的錢(qián)么？不是啊，它可能只是想告訴你，自己沒(méi)錢(qián)吧。
那次融資，6名自己人認(rèn)購(gòu)了近半的出資額，控股股東韓義文出資2700萬(wàn)元，其他5名公司內(nèi)部人士出資3400萬(wàn)元；7名新增投資者認(rèn)購(gòu)了剩余的金額……
接著是質(zhì)押借款。2016年8月，韓義文質(zhì)押了4212萬(wàn)股用于個(gè)人借款6000萬(wàn)元。對(duì)了，這筆錢(qián)去年8月份已到期，不過(guò)至今尚未還上。
實(shí)際上，根據(jù)2016年的中報(bào)，公司賬上還趴著7.22億元現(xiàn)金。如果將賬上現(xiàn)金全部分紅，大股東韓義文持有公司股份72.53%，可以分走6.24億元，而且這筆錢(qián)還不用交稅。
然而，韓義文沒(méi)有這么做，毅然選擇質(zhì)押股票借了6000萬(wàn)元。
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