4月6日，中清能(834603)宣布擬申請(qǐng)終止股票發(fā)行。該公司在公告中坦言，“鑒于上一輪發(fā)行審查尚未結(jié)束及公司擬申請(qǐng)摘牌”，中清能決定向股轉(zhuǎn)公司申請(qǐng)終止發(fā)行審查。
無(wú)獨(dú)有偶，同一天，硅海電子(831731)等新三板公司也做出同樣的決定。摘牌已是常態(tài)，但摘牌同時(shí)終止募資計(jì)劃，就比較少見。
而這背后，除了摘牌企業(yè)增多外，更是越來(lái)越多新三板掛牌企業(yè)“叫停”其股票發(fā)行計(jì)劃的現(xiàn)實(shí)。新三板在線根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，在定增延期、終止?jié)u成常態(tài)的背景下，2017年一季度新三板融資市場(chǎng)正在走弱，掛牌公司股票發(fā)行意向明顯下降。
根據(jù)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)4月1日披露的數(shù)據(jù)顯示，2017年第一季度，新三板計(jì)劃發(fā)行股票融資438.11億元，同比下降62.86%，環(huán)比下降85.58%。同時(shí)，一季度完成股票發(fā)行融資288.78億元，同比下降21.59%，環(huán)比下降43.95%。
這種情況下，掛牌公司轉(zhuǎn)而尋求股權(quán)質(zhì)押、發(fā)行優(yōu)先股等方式拓寬融資渠道。
融資市場(chǎng)走弱：掛牌公司定增意向明顯下降
經(jīng)歷2016年流動(dòng)性困境，新三板融資功能萎縮并不是新話題。在此背景下，掛牌公司股票發(fā)行意向明顯下降。
在發(fā)行股票融資金額方面，2017年第一季度，掛牌公司發(fā)行股票意向下降的跡象更為明顯。根據(jù)股轉(zhuǎn)官網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今年前三月，新三板企業(yè)計(jì)劃發(fā)行股票融資438.11億元，同比下降62.86%，較2016年第四季度環(huán)比下降85.58%;同時(shí)，新增股票發(fā)行計(jì)劃1401次同比上漲1.97%，但較2016年第四季度卻下降40.91%。
值得注意的是，擬發(fā)行方面，本年第一季度平均單次發(fā)行股票融資額，創(chuàng)2016年以來(lái)新低。股轉(zhuǎn)系統(tǒng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2017年前三月，單次發(fā)行股票融資額為3100萬(wàn)元，這一數(shù)值在2016年第四季度為1.28億元，而在上年同期為8600萬(wàn)元。
新三板在線根據(jù)東方財(cái)富choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，本年第一季度新增的股票發(fā)行方案中，公布單筆融資規(guī)模超過億元的發(fā)行方案的僅有貝特瑞(835185)等四家公司。
其中擬融資規(guī)模最大的是，2016年12月掛牌的大運(yùn)汽車(870012)。3月30日，大運(yùn)汽車公布股票發(fā)行預(yù)案，擬以不超過每股11元的價(jià)格，發(fā)行不超過2.3億股股票，預(yù)計(jì)融資金額不超過25.3億元。其發(fā)行目的是補(bǔ)充流動(dòng)資金、增強(qiáng)公司實(shí)力等。
另一方面，股票發(fā)行完成情況也不樂觀。數(shù)據(jù)顯示，本年第一季度，新三板完成股票發(fā)行771次，實(shí)際募集資金總額288.78億元。該融資金額同比下降21.59%，較2016第四季度環(huán)比下降43.95%。
值得注意的是，在當(dāng)前新三板市場(chǎng)，實(shí)際募集資金較原計(jì)劃存在金額差距并不罕見。歷經(jīng)三次延期后，神州優(yōu)車的百億定增計(jì)劃在2月28日落幕，其實(shí)際募資額僅為46億元，不足原計(jì)劃的一半。
另外，2月7日，歷時(shí)大半年后，曾經(jīng)因高價(jià)定增轟動(dòng)一時(shí)的贏鼎教育(833173)終于完成了其掛牌以來(lái)的首次定增。但與原計(jì)劃中不同的是，贏鼎教育此次定增實(shí)際募資金額為8200.83萬(wàn)元，與當(dāng)時(shí)公布的不超過4.41億元擬募資計(jì)劃相去甚遠(yuǎn)。
定增延期、終止?jié)u成常態(tài)：掛牌公司轉(zhuǎn)走其他融資路
不容忽視的是，股票認(rèn)購(gòu)延期仍在繼續(xù)。根據(jù)股轉(zhuǎn)官網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，僅3月份，就有41條股票發(fā)行延期認(rèn)購(gòu)公告。而這其中，奧特多(831674)、朗尼科(833369)等均是第三次延期。
與通常“部分認(rèn)購(gòu)對(duì)象尚未完成繳款程序”的延遲認(rèn)購(gòu)原因不同，遠(yuǎn)東股份(837097)股票發(fā)行認(rèn)購(gòu)延期是由投資者變更導(dǎo)致。3月6日，遠(yuǎn)東股份發(fā)布公告，稱因原股票發(fā)行認(rèn)購(gòu)對(duì)象武漢永灃鼎犇創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)減少認(rèn)購(gòu)，加入新認(rèn)購(gòu)對(duì)象導(dǎo)致股票發(fā)行認(rèn)購(gòu)延期。
不僅是延期認(rèn)購(gòu)，根據(jù)東方財(cái)富choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年第一季度，近百起股票發(fā)行計(jì)劃被終止或中止，涉及募資金額過百億元。
值得注意的是，近期不止一家掛牌公司宣布終止股票發(fā)行的同時(shí)，發(fā)布了擬摘牌的公告。4月6日，中清能(834603)宣布擬申請(qǐng)終止股票發(fā)行。該公司在公告中坦言，“鑒于上一輪發(fā)行審查尚未結(jié)束及公司擬申請(qǐng)摘牌”，中清能決定向股轉(zhuǎn)公司申請(qǐng)終止發(fā)行審查。
宣布終止股票發(fā)行并同時(shí)宣布擬摘牌的，不只中清能一家。4月6日，硅海電子(831731)宣布，根據(jù)公司長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略的考慮決定終止股票發(fā)行。就在同天，該公司還發(fā)布了擬摘牌公告，原因同樣為配合公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略需要。
值得注意的是，歷經(jīng)三次延期認(rèn)購(gòu)后，泰笛科技(839895)也于3月31日同時(shí)宣布終止股票發(fā)行和擬摘牌的消息。
公開資料顯示，泰笛科技此次終止的股票發(fā)行方案公布于2107年1月10日。根據(jù)當(dāng)時(shí)公布的股票發(fā)行預(yù)案，泰笛科技擬以200元/股的價(jià)格發(fā)行不超過58.49萬(wàn)股股票，計(jì)劃募資總額不超過1.16億元。
2月28日，泰笛科技宣布，該部分?jǐn)M發(fā)行股票被其董事長(zhǎng)姚宗場(chǎng)及青島金石灝汭投資有限公司等6名新增投資者認(rèn)購(gòu)。但在三次延期認(rèn)購(gòu)后的3月31日，泰笛科技同時(shí)發(fā)布了終止股票發(fā)行和擬申請(qǐng)摘牌的公告。
在公告中，泰笛科技坦言稱，“公司綜合實(shí)際情況，對(duì)未來(lái)資本市場(chǎng)發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行了重新規(guī)劃”。有媒體報(bào)道稱，“有接近泰笛科技的人士表示，摘牌之后，泰笛將直接啟動(dòng)IPO”。
不過，在面對(duì)走弱的新三板融資市場(chǎng)，也不乏掛牌公司轉(zhuǎn)而尋求其他融資途徑。據(jù)新三板在線不完全統(tǒng)計(jì)，僅4月5日、6日兩個(gè)交易日，就有41條有關(guān)股權(quán)質(zhì)押的公告被披露。而大部分掛牌公司股權(quán)質(zhì)押用于銀行貸款相關(guān)擔(dān)保或抵押。
另外，唐北電瓷(833224)、中視文化(430508)等正在通過發(fā)行優(yōu)先股募集資金。3月17日，鋼泓科技(835445)宣布完成定向發(fā)行優(yōu)先股計(jì)劃，共募資2000萬(wàn)元。
此外，2017年第一季度，同創(chuàng)偉業(yè)(832793)等六家掛牌公司更新私募債發(fā)行情況。大地生物(833662)于1月4日宣布2016年私募債實(shí)際發(fā)行750萬(wàn)元。隨后的1月24日，同創(chuàng)偉業(yè)發(fā)布公告稱，擬發(fā)行規(guī)模不超過 3億元的私募債，募資資金主要用于公司經(jīng)營(yíng)。
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本文標(biāo)題：新三板融資市場(chǎng)跌入低谷：定增延期、終止成常態(tài)
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