新三板無疑是過去一段時間資本市場改革的亮點,即使相對于主板,新三板上市門檻極低的情況下,依然出現了高價求殼的現象,可見熱度非同一般。
新三板的火熱為PE機構提供了一個全新的退出機會。而如今,就連PE基金本身也開始尋求在新三板上市。從首嘗螃蟹的九鼎到中科招商、硅谷天堂、同創偉業……越來越多的PE基金正在積極加入這一名單中。
爭先恐后
截至11月10日,新三板掛牌公司已突破4000家,是上交所的3倍多,深交所的2倍,比美國納斯達克數量亦多出30%以上。WIND數據顯示,2015年上半年,除1月份有292家企業登陸新三板外,其余5個月平均每個月均不超過150家企業,而進入7月份以來,登陸新三板企業明顯增多。截至10月份,平均每個月達315家。
在新三板的上市大軍里面,越來越多地出現了私募股權投資機構的身影。11月5日,浙商創投在新三板掛牌交易,轉讓方式為協議轉讓,當天市值超過百億。浙商創投投資部副總經理李軍華對記者表示,“一開始PE/VC并沒有意識到新三板這么搶手,直到九鼎成功登陸,受到市場追捧,業內才開始紛紛效仿。據我了解,現在大大小小的PE/VC都在籌備新三板掛牌上市。”
2014年4月,九鼎投資成功掛牌新三板,成為第一家獲批掛牌新三板的PE機構。2015年3月,中科招商掛牌新三板,定增數額破紀錄; 2015年7月以來,這波熱潮更是一浪高過一浪,同創偉業、硅谷天堂、明石投資、信中利紛紛成功登陸新三板,華軟資本、朱雀投資、天星資本等也提交了掛牌申請。據了解,目前已有超過100家PE機構在排隊等待掛牌。
新三板在短時間內成為PE/VC融資的新寵,與其交易量、融資額帶來的高關注度有關。“截至11月初,新三板2015年度完成定增的總金額超過1000億元,其中PE/VC合計定增金額接近250億元,所占比例超過20%,其融資規模和效果可見一斑。”金諾律師事務所(北京)高級合伙人郭衛鋒對新金融記者表示。比如,根據硅谷天堂近期以每股30元的發行價格,發行102380000 股,融資額達到30億;聯創永宣在10月份發布股票發行認購公告,擬募集資金總量不超過14億元;中科招商也在9月份宣布了總額達到300億元的定增計劃,如果最終得到批準,將會打破新三板的定增紀錄。據估計,新三板尚有超過400億元定增在等待審批。
從目前在新三板上市的PE機構來看,多是在業內比較知名,有著較大的資產管理規模,管投項目較多。例如,截至2015年6月,九鼎投資在管投資項目近300個,管理資金規模近300億元;中科招商在管投資項目約210個,管理資金規模近250億元;硅谷天堂在管投資項目近123個,管理資金規模130億元;同創偉業在管投資項目近120個,管理資金規模100億元。
多種訴求
作為第一家在新三板上市的PE機構,九鼎所受到的追捧遠遠超過了市場的預期。談及新三板掛牌上市的初衷,九鼎媒體相關負責人表示,除了打通融資通道,為其現有業務及未來業務擴張奠定更為堅實的資金基礎。同時,成為公眾公司對公司內部管理和信息披露的硬約束要求,也有助于公司進一步塑造和提升品牌價值。d
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本文標題:新三板成PE/VC融資新寵:排隊掛牌 超400億定增待審批
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