2015年11月16日，深圳市天圖投資管理股份有限公司(即“天圖資本”)在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(簡(jiǎn)稱(chēng)“新三板”)掛牌上市，股票簡(jiǎn)稱(chēng)“天圖投資”，股票代碼833979。和九鼎投資、中科招商等首批登錄新三板的PE機(jī)構(gòu)明顯不同的是，天圖資本經(jīng)過(guò)13年的發(fā)展，逐漸成長(zhǎng)為一家專(zhuān)注于消費(fèi)品投資、獨(dú)具特色的投資管理機(jī)構(gòu)，被譽(yù)為“中國(guó)消費(fèi)品投資專(zhuān)家”。
市場(chǎng)定位獨(dú)特
專(zhuān)注消費(fèi)品投資
公開(kāi)資料顯示，天圖資本創(chuàng)立于2002年，并于2008年起率先在國(guó)內(nèi)同行中打造出差異化市場(chǎng)定位，走出了一條聚焦于消費(fèi)品領(lǐng)域的專(zhuān)業(yè)化投資路線。在“品牌驅(qū)動(dòng)、拐點(diǎn)投資、深度投資”等核心投資策略指導(dǎo)下，將投資重點(diǎn)放在大眾消費(fèi)市場(chǎng)、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)重點(diǎn)突出、成長(zhǎng)性良好的品牌驅(qū)動(dòng)型消費(fèi)品企業(yè)。
在大眾所熟知的各類(lèi)消費(fèi)領(lǐng)域都能看到天圖資本的身影，公司投資的明星案例包括周黑鴨、鳳凰醫(yī)療、慈銘體檢、德州扒雞，飯掃光、八馬茶業(yè)、花印護(hù)膚品、貝樂(lè)英語(yǔ)、速遞易、美味不用等、百果園、小紅書(shū)、PP租車(chē)、蘑菇街等細(xì)分消費(fèi)領(lǐng)域的龍頭企業(yè)。
據(jù)了解，天圖資本團(tuán)隊(duì)累計(jì)投資項(xiàng)目近80個(gè)，累計(jì)投資金額超過(guò)40億元;所投項(xiàng)目中，已有 20個(gè)項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)退出，退出項(xiàng)目加權(quán)IRR超過(guò)50%;在管項(xiàng)目50余個(gè)，在管項(xiàng)目基于估值的IRR超過(guò)15%;獨(dú)特專(zhuān)注的投資風(fēng)格和優(yōu)秀的投資回報(bào)，形成了天圖資本在消費(fèi)品投資領(lǐng)域的強(qiáng)大品牌影響力。
掛牌并連續(xù)定增
戰(zhàn)略性引入碧桂園集團(tuán)
盡管股權(quán)投資在下半年步入寒冬，但天圖投資依然獲得了全部基金LP的上翻認(rèn)購(gòu)，在沒(méi)有任何路演宣傳的情況下，還獲得了機(jī)構(gòu)投資者較大規(guī)模的戰(zhàn)略性增資認(rèn)購(gòu)，彰顯了天圖投資的未來(lái)價(jià)值和可投資性。
公司公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)顯示，天圖投資掛牌同時(shí)向100名投資者發(fā)行股票，包括2名公司原股東及98名公司的有限合伙人(LP)。特別值得注意的是，公司公告顯示，上述定增完成后，公司隨即啟動(dòng)了主要針對(duì)深圳市帕拉丁九號(hào)資產(chǎn)管理合伙企業(yè)的定向發(fā)行，募集資金約11.90億元。方案顯示，帕拉丁99.6%的出資由廣東碧桂園資產(chǎn)管理有限公司認(rèn)繳。
以上定增完成后，天圖投資的總股本為5.20億，公司凈資產(chǎn)達(dá)到45.63億元，按此定增價(jià)計(jì)算，公司市值已超過(guò)118億元，但按照市凈率計(jì)算，公司的PB值只有2.6倍，遠(yuǎn)低于市場(chǎng)水平，對(duì)二級(jí)市場(chǎng)應(yīng)很有吸引力。
天圖資本CEO馮衛(wèi)東在接受證券時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)表示，碧桂園除參與本次天圖資本定向股票發(fā)行外，另計(jì)劃投資天圖最新的第七期人民幣基金數(shù)億元，這標(biāo)志著雙方相互間的高度認(rèn)可。碧桂園集團(tuán)在全國(guó)擁有并運(yùn)營(yíng)著龐大的住宅物業(yè)管理體系，與天圖資本所投資的消費(fèi)產(chǎn)品與服務(wù)，存在廣泛的協(xié)同效應(yīng)，既可豐富碧桂園對(duì)住宅業(yè)主的服務(wù)內(nèi)容，也能促進(jìn)天圖投資的企業(yè)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)互利多贏。
借力新三板平臺(tái)
創(chuàng)新消費(fèi)品投資
在新三板掛牌之后，天圖資本更大的戰(zhàn)略設(shè)想將陸續(xù)推進(jìn)。目前中國(guó)形成了全球最大的中產(chǎn)階級(jí)消費(fèi)群體，國(guó)民經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)需要大眾消費(fèi)升級(jí)作為增長(zhǎng)的新引擎，各種因素的疊加催生了中國(guó)巨大的消費(fèi)市場(chǎng)紅利，消費(fèi)品行業(yè)迎來(lái)了歷史性的投資機(jī)遇，成為中國(guó)消費(fèi)品投資的引領(lǐng)者是天圖資本的目標(biāo)。
馮衛(wèi)東對(duì)掛牌后的公司業(yè)務(wù)發(fā)展很有信心。他認(rèn)為，公司過(guò)往的發(fā)展積累了先進(jìn)的投資理念、優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)和強(qiáng)大的品牌影響力，借力于新三板這一充分市場(chǎng)化的資本平臺(tái)，公司將實(shí)現(xiàn)融資與退出的良性循環(huán)，尤其是可以長(zhǎng)期持有對(duì)優(yōu)秀消費(fèi)品企業(yè)的投資而不必限期退出，公司運(yùn)營(yíng)模式和盈利模式將實(shí)現(xiàn)優(yōu)化和升級(jí)，新三板將成為公司專(zhuān)注消費(fèi)品領(lǐng)域價(jià)值投資強(qiáng)有力的支點(diǎn)。
“公司將抓住消費(fèi)升級(jí)的歷史性機(jī)遇，除了繼續(xù)深耕傳統(tǒng)消費(fèi)領(lǐng)域，”馮衛(wèi)東指出，“還將重點(diǎn)關(guān)注消費(fèi)+互聯(lián)網(wǎng)的升級(jí)，并且依托公司投資積累的大量消費(fèi)場(chǎng)景和渠道資源，布局對(duì)新型消費(fèi)金融企業(yè)的投資，推動(dòng)實(shí)業(yè)、金融和消費(fèi)的大協(xié)同，使天圖在消費(fèi)品投資領(lǐng)域步入更高的層次，為投資者創(chuàng)造更好的投資回報(bào)。”
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本文標(biāo)題：天圖投資登陸新三板：市值已超118億 戰(zhàn)略性引入碧桂園
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