(樂購網(wǎng)專欄 作者：羅小衛(wèi))馬云終于可以睡個(gè)“放心覺”了!
從雅虎入股再到股權(quán)回購歷時(shí)七年，人們常講“七年之癢”，意指說許多事情發(fā)展到第七年就會(huì)不以人的意志出現(xiàn)一些問題，尤其是多言婚姻，而雅虎與阿里也是七年，難道遇到同樣的問題?
塵埃落定
“過去七年，非常感謝雅虎對(duì)我們的支持，我們也非常高興能為包括雅虎在內(nèi)的阿里巴巴集團(tuán)股東創(chuàng)造豐厚的回報(bào)。我期待與雅虎在未來有更多的合作�！北本⿻r(shí)間9月18日晚，阿里巴巴集團(tuán)董事局主席、首席執(zhí)行官馬云對(duì)外表示，“股份回購計(jì)劃的完成，讓公司的股份結(jié)構(gòu)更加健康，也意味阿里巴巴集團(tuán)進(jìn)入了一個(gè)新的發(fā)展階段�！�
當(dāng)日晚近11點(diǎn)左右，《華夏時(shí)報(bào)》記者突然收到來自阿里巴巴集團(tuán)的消息。阿里巴巴集團(tuán)當(dāng)晚宣布，對(duì)雅虎76億美金的股份回購計(jì)劃全部完成，以63億美金現(xiàn)金及價(jià)值8億美金的阿里巴巴集團(tuán)優(yōu)先股，回購雅虎手中持有阿里巴巴集團(tuán)股份的50%。同時(shí)，阿里巴巴集團(tuán)將一次性支付雅虎技術(shù)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)許可費(fèi)5.5億美元現(xiàn)金。同時(shí)在未來公司上市時(shí)，阿里巴巴集團(tuán)有權(quán)優(yōu)先購買雅虎剩余持有股份的50%。
據(jù)悉，交易完成后的阿里巴巴集團(tuán)董事會(huì)，軟銀和雅虎的投票權(quán)之和將降至50%以下。同時(shí)作為交易的一部分，雅虎將放棄委任第二名董事會(huì)成員的權(quán)力，同時(shí)也放棄了一系列對(duì)阿里巴巴集團(tuán)戰(zhàn)略和經(jīng)營決策相關(guān)的否決權(quán)。阿里巴巴集團(tuán)董事會(huì)將維持2：1：1(阿里巴巴集團(tuán)、雅虎、軟銀)的比例。
眾所周知，近年來馬云與阿里大股東雅虎之間的關(guān)系非常緊張。資料顯示，2005年8月11日，雅虎與阿里巴巴集團(tuán)在北京聯(lián)合宣布，雅虎以10億美元加上雅虎中國的全部資產(chǎn)獲得阿里巴巴集團(tuán)40%的股權(quán)。所謂“成也蕭何、敗也蕭何”，正是這10億美元，幫助阿里巴巴集團(tuán)奠定了中國電子商務(wù)領(lǐng)導(dǎo)者的地位，逐步建立起整個(gè)電子商務(wù)社會(huì)從交易、支付再到云計(jì)算的生態(tài)鏈。
然而在該次交易中，雙方當(dāng)時(shí)還約定2010年10月之前，雅虎在阿里巴巴集團(tuán)的投票權(quán)只有35%，低于馬云等管理層的35.7%。但從2010年10月開始，雅虎的投票權(quán)將從35%增加至39%，并有權(quán)委任第二名董事會(huì)成員，而阿里巴巴管理團(tuán)隊(duì)的投票權(quán)將從35.7%降為31.7%。
隨著2010年10月這一時(shí)間點(diǎn)的到來，馬云與雅虎之間開始發(fā)生關(guān)于阿里巴巴集團(tuán)的控制權(quán)爭(zhēng)奪戰(zhàn)，尤其是阿里巴巴集團(tuán)董事局主席馬云與雅虎時(shí)任CEO卡羅爾·巴茨(Carol Bartz)之間的矛盾日益加深，阿里與雅虎的關(guān)系一度降至冰點(diǎn)。而雅虎在阿里巴巴集團(tuán)的控股地位對(duì)馬云來說一直都是一把達(dá)摩克利斯之劍，雅虎的任何風(fēng)吹草動(dòng)都可能影響到阿里系，而如何從雅虎“贖身重獲自由”則是馬云近年來的頭等大事。
去年的支付寶股權(quán)糾紛讓馬云與雅虎的爭(zhēng)斗達(dá)到頂峰。今年5月21日，馬云與雅虎的關(guān)系出現(xiàn)峰回路轉(zhuǎn)，當(dāng)天阿里巴巴集團(tuán)與雅虎聯(lián)合宣布，雙方已就股權(quán)回購一事簽署最終協(xié)議。阿里巴巴集團(tuán)將動(dòng)用63億美金現(xiàn)金和不超過8億美元的新增阿里集團(tuán)優(yōu)先股，同時(shí)阿里巴巴集團(tuán)將一次性支付雅虎技術(shù)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)許可費(fèi)5.5億美元現(xiàn)金，合計(jì)約76.5億美元回購雅虎手中持有阿里集團(tuán)股份的一半，即阿里巴巴集團(tuán)股權(quán)的20%。
從雅虎入股再到股權(quán)回購，歷時(shí)七年，人們常講“七年之癢”，阿里難道也是同樣的問題?
一年融資并購近120億
對(duì)于這次順利實(shí)現(xiàn)股權(quán)回購計(jì)劃，《華夏時(shí)報(bào)》記者從阿里內(nèi)部獲悉，主要基于阿里一年時(shí)間完成了巨額融資。
本報(bào)記者從阿里獲悉，在阿里集團(tuán)內(nèi)部將股權(quán)回夠計(jì)劃代號(hào)命名為“Long March(長(zhǎng)征)”。
就在一年前，阿里集團(tuán)完成一個(gè)名為“黎明計(jì)劃”的融資，即接受銀湖、DST全球、淡馬錫和云峰基金等聯(lián)合投資20億美元，這為阿里集團(tuán)早先的投資者和員工提供流動(dòng)性需求。
而對(duì)于76億美元雅虎股權(quán)回購資金，阿里稱不到4個(gè)月即籌備完成。阿里9月18日介紹稱，此次回購雅虎所持股權(quán)資金的來源為：集團(tuán)自有現(xiàn)金、銀行貸款、公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股及普通股。
其中銀行貸款為20億美金，主要由國家開發(fā)銀行、花旗、瑞士信貸集團(tuán)、德意志銀行、新加坡發(fā)展銀行、澳新銀行、巴克萊銀行、瑞穗實(shí)業(yè)銀行、摩根士丹利等9家銀行提供。其中，國家開發(fā)銀行作為唯一一家來自中國的銀行，為此次交易提供了10億美金的銀行貸款;另外8家銀行提供了合計(jì)10億美金的銀行貸款。
而阿里集團(tuán)普通股的認(rèn)購方包括中國投資有限公司、國家開發(fā)銀行旗下負(fù)責(zé)股權(quán)投資的子公司國開金融有限責(zé)任公司，以及兩家中國領(lǐng)先的PE投資公司：博裕資本、中信資本。此外，現(xiàn)有股東淡馬錫控股、DST及銀湖也通過增加對(duì)阿里巴巴集團(tuán)的投資，參與了此項(xiàng)計(jì)劃�？赊D(zhuǎn)換優(yōu)先股，也由來自亞洲、歐洲和美國的全球投資機(jī)構(gòu)成功配售。
統(tǒng)計(jì)顯示，在過去一年中，阿里集團(tuán)完成了超過120億美金的并購和融資，這其中包括前述由銀湖、DST全球、淡馬錫和云峰基金共同向阿里巴巴集團(tuán)投資20億美金，以及今年6月B2B香港上市公司Alibaba.com私有化的25億美金。
“過去幾個(gè)月，我們親眼目睹了全球金融市場(chǎng)的低迷，尤其是對(duì)中國的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。在如此困難的大環(huán)境下，我們可以融到這些資金，充分體現(xiàn)了我們的市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)地位，投資者和金融合作伙伴對(duì)阿里巴巴集團(tuán)未來的信心，以及對(duì)集團(tuán)管理團(tuán)隊(duì)的信任。” 阿里巴巴集團(tuán)CFO、集團(tuán)董事蔡崇信當(dāng)天對(duì)外表示。
而在阿里此番資本大運(yùn)轉(zhuǎn)中，阿里集團(tuán)估值提升了50億美元。當(dāng)時(shí)宣布收購雅虎所持股權(quán)時(shí)，阿里的估值為350億美元，而在此番融資后阿里巴巴集團(tuán)目前的估值已上升至近400億美元。阿里巴巴集團(tuán)同時(shí)表示，此次交易完成后，集團(tuán)的現(xiàn)金儲(chǔ)備還有30億美元。
而在阿里回購股權(quán)的同時(shí)，馬云也開始對(duì)阿里系進(jìn)行全面整合。今年7月，馬云在敲定回購雅虎股權(quán)兩個(gè)月后，對(duì)阿里系進(jìn)行了一次“大手術(shù)”，具體是把現(xiàn)有子公司的業(yè)務(wù)調(diào)整為淘寶、一淘、天貓、聚劃算、阿里國際業(yè)務(wù)、阿里小企業(yè)業(yè)務(wù)和阿里云等七個(gè)事業(yè)群，稱為“七劍”，組成集團(tuán)CBBS(消費(fèi)者，渠道商，制造商和電子商務(wù)服務(wù)提供商)市場(chǎng)體系。阿里稱，此舉的目標(biāo)是將旗下龐雜業(yè)務(wù)調(diào)整為“One Company”，
對(duì)于阿里巴巴下一步的發(fā)展，馬云在9月9日網(wǎng)商大會(huì)的公開演講上表示，阿里巴巴集團(tuán)未來發(fā)展的將是三大戰(zhàn)略：平臺(tái)戰(zhàn)略，通過打造“七劍”平臺(tái)，從直接面對(duì)消費(fèi)者變成支持網(wǎng)商面對(duì)消費(fèi)者;金融戰(zhàn)略，用互聯(lián)網(wǎng)的觀念和技術(shù)支持金融體系的再建，把信用轉(zhuǎn)換為財(cái)富，讓誠信的網(wǎng)商先富起來;數(shù)據(jù)戰(zhàn)略，將阿里平臺(tái)海量的數(shù)據(jù)分享出去，創(chuàng)造價(jià)值。
推薦閱讀
巴克萊維持?jǐn)y程減持評(píng)級(jí) 目標(biāo)股價(jià)15美元
北京時(shí)間9月20日晚間消息，巴克萊(Barclays)今日發(fā)布投資報(bào)告，維持?jǐn)y程股票(Nasdaq:CTRP)“減持”(underweight)評(píng)級(jí)，將目標(biāo)股價(jià)定為15美元。 以下為報(bào)告內(nèi)容摘要： 發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券： 通過發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，公司管理>>>詳細(xì)閱讀
本文標(biāo)題：馬云與雅虎之間的“七年之癢”
地址：http://www.xglongwei.com/a/04/20120920/86201.html
網(wǎng)友點(diǎn)評(píng)
精彩導(dǎo)讀
科技快報(bào)
品牌展示